À medida que o preço do ouro atinge novos máximos históricos e a prata sobe para um máximo de vários anos, o Bank of America identificou quatro fundos negociados em bolsa (ETFs) que oferecem uma exposição atractiva a metais preciosos. Os ETFs mais bem avaliados incluem abrdn Physical Silver Shares ETF (ticker SIVR), iShares Silver Trust (SLV), Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) e abrdn Physical Precious Metals Basket Shares ETF (GLTR). O Bank of America classificou todos os quatro ETFs como “mais atraentes” em comparação com outros ETFs com ativos semelhantes. O banco de Wall Street também tem uma classificação de “visão favorável” sobre os setores representados pelos ETFs. Estes fundos refletem cabazes de metais preciosos físicos, com alocações variadas para prata, ouro, paládio e platina. A pesquisa do Bank of America também sugere que uma carteira com 40% de exposição a commodities amplas teria superado uma carteira com 40% de títulos do Tesouro dos EUA em 0,8% ao ano desde 1945. Apesar do forte desempenho desde a pandemia de Covid-19, as commodities retornam no longo prazo. ainda estão perto dos mínimos históricos, de acordo com o BofA. Os índices amplos de matérias-primas registaram um retorno de 20% ao ano na década de 1970 e uma média de retornos de 5-10% durante as décadas de 1990 a 2000, mas os retornos pós-crise financeira global foram os mais baixos registados desde a Grande Depressão. O Bank of America acredita que as commodities estão preparadas para uma reversão à média, com seu estrategista de ETF, Jared Woodard, acrescentando: “as commodities ainda estão em mínimos históricos em relação aos ativos financeiros, e esse índice provavelmente subiria em uma mudança sustentada para um 5% mundo.” abrdn Physical Silver Shares ETF SIVR é o fundo de prata mais barato na cobertura do Bank of America, com um índice de despesas total de 0,50%. A equipe de commodities do Bank of America também está otimista em relação à prata e espera que os preços à vista terminem 2024 em US$ 26,46 por onça e US$ 32,50 por onça no final do próximo ano. Estava sendo negociado a US$ 30,50 por onça no final da semana passada. “O mercado de prata se reequilibrou com base na disciplina de produção e na demanda de novas aplicações, incluindo painéis solares”, disseram os estrategistas do BofA. @SI.1 A linha 1Y iShares Silver Trust SLV, embora maior que o SIVR em ativos sob gestão, poderia oferecer maior liquidez e um spread de compra e venda mais baixo para investidores que priorizam a liquidez, de acordo com o Bank of America. Linha SLV SIVR 1Y Invesco DB Precious Metals Fund DBP, com alocação de 80% em ouro e 20% em prata, também é favorecido pela equipe de commodities do banco. No entanto, é também o ETF mais caro entre as escolhas do BofA, com um índice de despesas totais de 0,77%. “O elevado peso do DBP em relação ao ouro contribuiu para o seu desempenho superior em relação ao GLTR”, disse o estrategista do BofA. abrdn Physical Precious Metals Basket Shares ETF GLTR oferece uma exposição mais diversificada, com mais de 60% em ouro, mais de 20% em prata e os 10% restantes em platina e paládio. “O fundo é [more than] 60% ouro e [more than] 20% de prata, e nossa equipe de commodities está otimista em ambos”, disse o BofA. “Em nossa opinião, os pesos do paládio e da platina não são grandes o suficiente para ter um impacto material.” – Michael Bloom, da CNBC, contribuiu com reportagem.
