Painéis solares e turbinas eólicas na Holanda.
Daniel Bosma | Momento | Imagens Getty
As ações de energia limpa podem ter um desempenho inferior no mercado público, mas ainda há um grande apetite por empresas focadas na descarbonização nos mercados privados – com o novo fundo da Clean Energy Ventures a servir como o exemplo mais recente.
A empresa de tecnologia climática disse na quarta-feira que levantou US$ 305 milhões para seu segundo fundo, cinco anos após fechar seu primeiro fundo. Este último fundo foi superado – a meta inicial era de US$ 200 milhões – mas o interesse de parceiros limitados, incluindo The Grantham Foundation, Builders Vision e Carbon Equity, levou a um aumento maior.
A empresa já está a aplicar o novo dinheiro, concentrando-se em tecnologias que vão além dos investimentos verdes tradicionais da energia solar e eólica.
O cofundador e sócio-gerente Daniel Goldman identificou a descarbonização industrial como uma vertical atraente – especificamente tecnologia de redução de emissões para as indústrias de cimento e aço.
“Quando você pensa sobre onde precisamos ter impacto material e onde estão os setores cuja tecnologia realmente não mudou por muitas e muitas décadas, o aço e o cimento estão no topo da lista. “, disse ele à CNBC.
Duas outras áreas de interesse para o novo fundo incluem os plásticos – tanto a reciclagem mais eficiente como a produção de bioplásticos com custos competitivos – e tecnologias de melhoria da rede para energia distribuída, tais como centrais eléctricas virtuais.
A Clean Energy Ventures apoiou 20 empresas em seu primeiro fundo e já fez seis investimentos por meio de seu segundo fundo, incluindo a empresa israelense de amônia verde Nitrofix, bem como a empresa de combustível de aviação sustentável Oxccu, com sede no Reino Unido. abrindo um novo escritório em Londres, com Goldman chamando a oportunidade europeia de “realmente incrível”, ao mesmo tempo que aponta oportunidades em Israel.
Muita coisa mudou no panorama das energias renováveis desde 2019, quando a Clean Energy Ventures lançou o seu primeiro fundo, incluindo a ascensão – e subsequente queda – de empresas de aquisição de propósito específico. Durante a era Covid, os SPACs provaram ser um caminho popular para as empresas de energia limpa acederem aos mercados públicos. Muitos tiveram um desempenho ruim desde então, levando alguns a argumentar que o entusiasmo em torno dos SPACs fez com que empresas abrissem o capital que simplesmente não estavam prontas.
Mas Goldman disse que o desenrolar do comércio SPAC e o fraco desempenho das ações de energia limpa negociadas publicamente não prejudicaram a percepção dos investidores sobre o valor do investimento em energia limpa, ou a ideia de que investimentos mais ecológicos ocorrem às custas dos retornos. Os sócios limitados da Clean Energy Ventures, que incluem investidores institucionais, gestores de ativos, family offices e consultores financeiros registrados, não são investidores de impacto – em outras palavras, estão focados em retornos.
Nenhuma das empresas do primeiro fundo da Clean Energy Ventures abriu o capital, mas a empresa vê os IPOs como algo bom de se ter, e não como uma necessidade. Goldman disse que a abordagem da Clean Energy Ventures tem sido concentrar-se em vendas estratégicas – por outras palavras, apoiar empresas que desenvolvem tecnologias nas quais uma empresa muito maior, digamos, um gigante energético ou industrial, possa estar interessada.
Nenhuma empresa do primeiro fundo foi adquirida, embora o Goldman tenha dito que houve compradores interessados.
Noutros mercados privados, o capital privado está a desempenhar um papel cada vez mais importante nos negócios relacionados com a transição energética. De acordo com Mike Collier, da empresa de consultoria financeira Weaver, os acordos de transição energética apoiados por private equity saltaram para mais de US$ 25,9 bilhões em 2023acima dos apenas US$ 500 milhões em 2018.
O capital privado desempenha um papel fundamental porque pode ser um trampolim para empresas que ultrapassaram o capital de risco, mas que ainda não estão preparadas para os mercados públicos.
A Clean Energy Ventures ajuda as empresas de seu portfólio a alcançar o próximo estágio através de parcerias com private equity, e Goldman disse que nos últimos seis meses a empresa viu mais interesse desse mercado.
“Não estou dizendo que eles [private equity] estão chegando e assumindo riscos tecnológicos em estágio inicial, mas uma vez que você tenha uma demonstração – ou a primeira de um tipo – eles serão capazes de se sentir confortáveis em participar desses projetos subsequentes, muito mais cedo do que era tradicionalmente o caso”, disse ele.
