A Super Micro Computer emergiu como a queridinha dos investidores no início deste ano, quando Wall Street descobriu as ações, elevando-as com ganhos que rivalizaram até mesmo com os da Nvidia. A empresa, que fabrica sistemas de inteligência artificial e servidores de unidades de processamento gráfico, era a nova aposta em IA. Sua sorte está ligada à da Nvidia, com a qual mantém parceria. As ações da Super Micro dispararam até ao máximo do ano em meados de março, mas têm estado voláteis desde então – mergulhando no final de abril e vendendo novamente no início de maio. Depois que a Nvidia relatou lucros de grande sucesso na última quarta-feira, as ações da Super Micro estavam em alta novamente. De acordo com dados da FactSet, eles inicialmente subiram para a máxima do dia de US$ 972,31 durante as negociações de quinta-feira, mas caíram perto de US$ 847,38 – uma queda de cerca de 3% em relação ao dia anterior. Mas as ações se recuperaram na sexta-feira, fechando em US$ 883,88 – um ganho de 4,3%. No acumulado do ano, no entanto, as ações ainda subiram surpreendentes 210% ou mais. Para onde vão as ações a partir daqui? Aqui está o que dizem os analistas de Wall Street. Para onde a SMCI é dirigida, o BofA disse em uma nota de 23 de maio que a “maior conclusão” dos lucros da Nvidia foi que a demanda por computação acelerada relacionada à IA “permanece forte” e está se expandindo além das empresas de serviços em nuvem para empresas de consumo de Internet e IA corporativa. “Em nossa opinião, a Supermicro poderá se beneficiar desta demanda crescente”, afirmou o banco. Ele explicou que a empresa está “bem posicionada” com empresas de serviços em nuvem de “nível 2”, como a CoreWeave, que estão “vendo uma forte demanda” e se expandindo globalmente. CoreWeave é um dos clientes da Super Micro. O BofA acrescentou que a SuperMicro tem “bolsões de força” em áreas empresariais como serviços financeiros, descoberta de medicamentos e veículos autônomos. “[It] está em discussões iniciais com entidades soberanas que procuram um parceiro que possa personalizar sua configuração de IA para maximizar o desempenho do hardware, ao mesmo tempo que fornece preço/desempenho atraente”, escreveram os analistas do banco. A proeminência dos data centers no boom da IA é outro vento favorável para a Super Micro, observou o BofA, dadas as necessidades de resfriamento de tais centros “Atualmente, apenas 1% dos datacenters usam refrigeração líquida, mas a administração da Supermicro espera que essa porcentagem cresça para 20% nos próximos 12 a 18 meses”, observou o BofA. “Vemos a Supermicro como tendo uma vantagem competitiva no fornecimento de refrigeração líquida em escala.” O BofA reiterou sua classificação de compra da Super Micro, dando-lhe um preço-alvo de US$ 1.090, ou potencial de valorização de cerca de 23%. da Harvest Portfolio Management, disse que não compraria mais agora, mas se a Super Micro caísse para um preço de ação entre US$ 700 e US$ 750, ele compraria mais Meeks, que havia comprado as ações da empresa há um ou dois anos. , diz que ainda gosta da ação, apesar de sua recuperação – observando que ela ainda mais do que triplicou no acumulado do ano. “Não sei se compraria mais aqui porque as ações perderam o ímpeto, mas continuaria a mantê-las”, disse ele à CNBC Pro. “Claro, o SMCI é um backdoor do NVDA, embora eu possua o NVDA em tamanho ainda maior que o SMCI. Como você sabe, o NVDA’s [quarterly numbers and] a orientação até surpreendeu os touros daquela empresa/ações. A SMCI agora está negociando apenas 25X os lucros do próximo ano, com um crescimento de lucros de 40% +”, disse ele por e-mail. Em uma nota de 20 de maio, o JPMorgan disse que tem uma classificação de sobreponderação na Super Micro. “A Super Micro acredita que a indústria ainda está em muito estágios iniciais do ciclo de investimento/ciclo de atualização de infraestrutura em relação à IA, com os investimentos começando a aumentar em regiões além dos Estados Unidos, incluindo, em alguns casos, investimentos de governos estrangeiros”, escreveram os analistas do JPMorgan. Outras conclusões que o JPMorgan reuniu em um bate-papo recente com o diretor financeiro da SuperMicro é que a SuperMicro está trabalhando com parceiros além da Nvidia, o que leva a aumentos de preços dos produtos “A Super Micro destacou que eles trabalham com vários parceiros além da Nvidia que oferecem novas tecnologias relativas à computação, como Intel e AMD, e têm um. forte pipeline de produtos com cada um e continuar a ter uma carteira forte (e recorde)”, escreveram os analistas do JPMorgan. “Cada nova atualização de tecnologia para servidores gera vantagens tanto em preços quanto em volumes”, acrescentaram. Os analistas que cobrem as ações ainda dão a ela um preço-alvo consensual de US$ 1.059,03, com uma valorização potencial média de 19,8%, de acordo com a FactSet. – Michael Bloom da CNBC contribuiu para este relatório.
