Já se foram os dias em que o capital de risco fluía para startups de fintech com ideias ousadas – e pouco para mostrar em termos de métricas e fundamentos de negócios.
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AMSTERDÃO — A indústria da tecnologia financeira está a abraçar uma nova normalidade — com alguns executivos e investidores da indústria a acreditarem que o sector atingiu o “fundo”.
Executivos e investidores no evento Money20/20 em Amsterdã na semana passada disseram à CNBC que as avaliações foram corrigidas dos máximos insustentáveis do apogeu da indústria em 2020 e 2021.
Já se foram os dias em que o capital de risco fluía para startups com ideias ousadas e pouco para mostrar em termos de métricas e fundamentos de negócios.
Iana Dimitrova, CEO da startup de finanças integradas OpenPayd, disse à CNBC em entrevista no estande da empresa que o mercado “se recalibrou”.
Finanças incorporadas referem-se à tendência de empresas de tecnologia venderem software de serviços financeiros a outras empresas – mesmo que essas empresas não ofereçam produtos financeiros elas próprias.
“O valor agora é atribuído às empresas que conseguem provar que existe um caso de uso sólido, um modelo de negócios sólido”, disse Dimitrova à CNBC.
“Isso é reconhecido pelo mercado, porque há três, quatro anos, isso não era mais necessariamente o caso, com ideias malucas de dominação e centenas de milhões de dólares em financiamento de capital de risco”.
Iana Dimitrova, CEO da OpenPayd, falando no palco do Web Summit em Lisboa, Portugal.
Horácio Villalobos | Imagens Getty
“Acho que o mercado agora está mais sensato”, acrescentou ela.
Passos mais leves, conversas acontecem à margem
Na semana passada, no salão de exposições da RAI, bancos, empresas de pagamentos e grandes empresas de tecnologia exibiram os seus produtos, na esperança de reacender as conversas com potenciais clientes depois de alguns anos difíceis para o setor.
Muitos participantes com quem a CNBC conversou mencionaram que a sala de conferências era muito mais leve em termos de participantes e do barulho dos delegados reunindo-se em vários estandes e estandes ao redor da RAI.
Muitas das conversas mais produtivas, dizem alguns participantes com quem a CNBC conversou, na verdade aconteceram à margem do evento – em bares, restaurantes e até mesmo em festas em barcos realizadas em Amsterdã, uma vez terminado o dia no salão de exposições.
Em 2021, o financiamento global de fintech atingiu um pico histórico de US$ 238,9 bilhões, de acordo com a KPMG. Empresas como Block, Affirm, Klarna e Revolut atingiram avaliações multibilionárias sismicamente elevadas.
Mas em 2022, os níveis de investimento diminuíram drasticamente e as fintechs angariaram globalmente apenas 164,1 mil milhões de dólares. Em 2023, o financiamento caiu ainda mais para 113,7 mil milhões de dólares, o valor mais baixo dos últimos cinco anos.
Chegamos ao fundo?
Isso apesar do enorme crescimento de muitas empresas.
O impacto contundente das taxas de juro mais elevadas significa que, mesmo para os intervenientes mais fortes e de crescimento mais rápido, o financiamento é difícil de obter – ou é oferecido a preços mais baixos do que antes.
Nium, o unicórnio de pagamentos de Singapura, disse em um anúncio na quarta-feira que sua avaliação caiu para US$ 1,4 bilhão em uma nova rodada de financiamento de US$ 50 milhões.
Prajit Nanu, CEO da Nium, disse à CNBC que os investidores às vezes ficam muito distraídos com a inteligência artificial para prestar atenção aos produtos inovadores e às histórias de crescimento que acontecem no mundo das fintech.
“Os investidores estão agora na mentalidade da IA”, disse ele à CNBC. “Tipo, custe o que custar. Eu quero participar da IA. Eles vão queimar muito dinheiro.”
Nanu acrescentou que a tendência imita a “loucura” que a fintech viu em termos de avaliações espumosas em 2020 e 2021.
Hoje, ele acredita que atingimos um “fundo” no que diz respeito aos valores de mercado das fintechs.
“Acredito que este seja o nível mais baixo do ciclo da fintech”, disse Nanu, acrescentando que “este é o momento certo para fazer sucesso na fintech”.
A consolidação será fundamental para avançarmos, disse Nanu, acrescentando que a Nium está de olho em várias startups em busca de oportunidades de aquisição.
Dimitrova, da OpenPayd, disse que não está considerando contratar investidores externos para arrecadação de fundos no momento.
Mas, disse ela, se a OpenPayd procurasse acelerar a sua receita recorrente anual para além da marca dos 100 milhões de dólares, o investimento em capital de risco seria mais firmemente considerado.
Retorno da criptografia?
A Crypto também fez um retorno em termos de entusiasmo e interesse no evento deste ano.
Espalhados pelo local da RAI estavam estandes de alguns dos principais players do setor. Ripple, Fireblocks, Token8 e BVNK, uma empresa de pagamentos com foco em criptografia, tiveram uma grande presença com estandes notáveis ao redor.
CoinW, uma exchange de criptomoedas endossada pelo astro do futebol italiano Andrea Pirlo, tinha publicidade fluindo através de uma ponte que conectava dois dos salões principais da conferência.
Os executivos e investidores da Fintech com quem a CNBC falou na edição deste ano do Money20/20 disseram que finalmente estão vendo um caso de uso real para criptomoedas, após anos de touros apregoando-as como o futuro das finanças.
Apesar da enorme promessa da IA em mudar a forma como gerimos o nosso dinheiro, por exemplo, “não há nova IA para movimentar dinheiro”, de acordo com James Black, sócio da empresa de capital de risco IVP – por outras palavras, a IA não está a mudar a infraestrutura por trás pagamentos.
No entanto, as stablecoins, tokens que correspondem ao valor de ativos do mundo real, como o dólar americano, disse ele, estão mudando o jogo.
“Vimos a onda das criptomoedas e acho que as stablecoins são a próxima onda de criptomoedas que ganhará mais adoção em massa”, disse Black.
“Se você pensar nas formas de pagamento mais interessantes, você terá pagamentos em tempo real – acho isso interessante também. E se encaixa com stablecoins.”
Charles McManus, CEO do ClearBank, fala no Innovate Finance Global Summit em abril de 2023.
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ClearBank, o banco de compensação baseado em nuvem do Reino Unido, está trabalhando no lançamento de uma moeda estável sustentada pela libra esterlina que espera receber em breve uma bênção provisória do Banco da Inglaterra.
Emma Hagen, diretora de risco e conformidade e nova CEO do ClearBank no Reino Unido, e Charles McManus, CEO global da empresa, disseram à CNBC em seu estande na Money20/20 que a moeda estável em que está trabalhando seria suficientemente apoiada por um número correspondente de reservas.
“Estamos nos primeiros dias à medida que aprendemos com os nossos parceiros”, disse Hagen à CNBC. “Trata-se de fazer isso de uma forma que dê às pessoas a confiança e a segurança de que haverá uma emissão prática.”
O ClearBank também está trabalhando com outras empresas de criptografia para oferecer a capacidade de obter altos rendimentos com dinheiro não investido, disse McManus.
Ele se recusou a revelar a identidade da empresa ou empresas com as quais o ClearBank estava negociando.
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